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第二批5只科创板基金获批封闭3年均可参与战略配

发布:admin07-11分类: 汽车新闻

  5月27日,鹏华、广发、富国、华安、万家等5家基金公司上报的科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金传来正式获批的消息,5只基金都有封闭3年的运作期意味着均可参与战略配售。

  以上5只基金均是在2月27日向证监会提交材料,到正式获批用时3个月。第一批7只科创板基金都是在获批后一周时间内快速完成发行,首发吸金超过1000亿元,实行比例配售,最低配售比例仅有3.6%。第二批5只基金是否能延续第一批的热度,市场拭目以待。

  最新获批的5只科创板基金,均选择了灵活配置型,一般灵活配置基金的股票仓位在0~95%之间,基金经理能较为灵活地控制。

  值得注意的是,首批科创板基金中唯一一只封闭操作的工银瑞信科技创新3年封闭运作混合基金,股票仓位是60~100%。

  工银瑞信的科创基金首发募集上限10亿元,最终募集总额45亿元,配售比例为22%,对于有封闭期的产品来说募集成绩已经可观。第二批5只基金的发售也在筹备中,能否再现首批科创板基金的热销有待市场检验。

  面对科创板公司不同的估值体系和涨跌幅限制,不少公募基金认为,投资科创板之前最重要的是增强科创板方面的投研力量。

  第二批获批的某只基金采用了五位资深基金经理组团运作的方式,其中三位为权益基金经理,两位为固收基金经理。其中权益基金经理具备“科技+医药”专业背景,拥有电子产业、互联网公司等实业工作经验,契合科创板投资;两位固收基金经理则在信评、风控、交易、投资、打新等领域有丰富经验。

  据悉,该基金还专门组建了“科创板新股询价小组”,研究部跟踪各科创板上市公司基本面,并形成报告和评级,询价小组积极集体讨论,合理定价,为投资者把握科创企业投资机会。

  另外,也有多家基金公司针对科创板的估值专门进行了方法和体系的构建,更有利于对那些难以使用传统PE方法估价的公司进行估值。

  第一批中仅有一只工银瑞信科技创新3年封闭基金,而第二批科创板基金全部都有封闭3年封闭运作期,意味着均符合科创板公募基金参与战略配售的条件。

  根据上交所发布的《科创板股票发行与承销业务指引》,参与战略配售的投资者有六大类,其中一项就是“以公开募集方式设立,主要投资策略包括投资战略配售股票,且以封闭方式运作的证券投资基金”。

  因此,目前公募基金符合参与科创板战略配售条件的分别是工银瑞信、鹏华、广发、富国、华安、万家等6只科创主题的3年封闭基金,以及2018年发行的华夏、招商、易方达、南方、汇添富、嘉实等6只战略配售基金。

  鹏华基金稳定收益投资部总经理姜山认为,公募机构发行三年期封闭产品可能基于两个考虑:第一方面是战略配售层面的要求,即参与战略配售的公募基金是有一定期限要求的;第二方面是从历史角度来看,三年期封闭产品能够更好体现比较长期为投资者带来正回报的影响。

  “公募基金时常会出现一个问题,长期来看不少产品的收益表现都很好,甚至远远跑赢沪深300指数。但是投资人很难感受到良好的投资体验。这正是因为大家去投的时间点和实际的基金本身运作之间存在一个比较大的差异性,封闭式的基金其实在某种条件上可以很好解决这个问题。”姜山进一步表示。

  参与科创板战略配售的基金是否具有价格优势?姜山认为,按照海外基石投资者的操作惯例看,在战略配售之前,拟参与战配机构和发行人之间会沟通未来预期发行的一个价格区间,包括上限和下限。战略配售的投资人根据这个上下限决定是否参与,它们首先必须要接受上限才能参与,即哪怕是询价到上限,从投资价值的角度上来讲,企业也具备投资价值。

  “如果参照海外基石投资者方式参与战略配售,作为公募基金,初期我们会更谨慎一点,作为公募基金,反悔的代价相当高昂,也会引发监管和舆论的重点关注,所以在初期监管许可范围内的沟通中,我们也会更加细致,来确保既然决定了要参与,那就不会出现反悔、毁约等情况。”姜山表示。

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